〇株式投資と為替のトレードで利益を上げられるようにしたい
〇米国債の長期金利と株価の関係について知りたい
〇債券の金利が高いときを知りたい
〇経済の仕組みをより知って投資で稼げるようになりたい
上記のように思われていませんか？
米国債の長期金利の役割や米国債と景気の関係など経済のことを理解して、投資をして利益を出すのはなかなか難しいですよね。
この記事を読むことで、ファンダメンタルズの観点から、株式投資と為替のトレードなどをする際に経済の動向を理解できるようになりやすくなります。
この記事のポイントは下記の5つです。
- 株式投資と為替のトレードに活かせる
- 米国債の発行の役割
- 米国債の長期金利と株価の関係性
- 米国債の金利の高い時と低い時
- 米国債の長期金利と短期金利の関係性
- 経済の仕組みの知識が身につき、投資に役立つ
理解していただけるよう分かりやすく記事を書いてみましたので、ぜひ最後まで読んで参考にしてみてくださいね。
国債とは
国債は、国が債券の発行を行い国が借金することを意味します。
国債は政府が国内外の個人や法人から借り入れるために発行され、一定期間後に元本と利息を償還する債券です。
発行者は政府であり、国の財政的な資金調達手段の一つとして利用されます。
国債の特徴
国債は、一般的に以下のような特徴をがあります。
利息（クーポン）
国債は一定の利率（クーポンレート）が設定され、投資家は発行額に応じた利息を受け取ります。
利息は一定の期間ごとに支払われることが一般的です。
期間
国債には償還期間が設定されます。
短期のものから長期のものまで様々な償還期間があります。
例えば、2年国債、5年国債、10年国債、30年国債などがあります。
安全性
国債は、国が発行する債券であるため、国家の信用力によって安全性が保証されています。
発行国が信用力が高い場合、国債は低リスクの投資とされます。
流動性
国債は一般的に流動性が高く、売買が比較的容易に行われます。
国債の発行により、政府は財政資金を調達し、公共事業の実施や予算の賄賂、経済政策の実施などに利用されます。
また、国債は投資家にとっても安定した収益を得る手段となります。
アメリカ10年債利回り【長期金利】
アメリカの国債で長期金利と呼ぶ際、メジャーとなるのが10年債利回りのことを指します。
米国債を借りてくれたら、10年後に利子をつけてアメリカが返済します。
アメリカは借りたお金を使って、効率よく投資してお金を増やそうとし、経済の発展を促します。
ちなみに、米国債を一番購入しているのは中国と日本です。
つまり、経済は借金によって成り立っていると言えます。
長期金利の利息が高くなる
景気が良くなると、長期金利の利息が高くなります。
すると、株価が高くなります。
一つ例を挙げるとすると、バブルがくると株価が高騰するのと同じイメージです。
景気が良いと株式の買いが集まり株価が上がり債権を買う人が減るので、債券の価格は安くなり債券の金利は高くなります。
長期金利の利息が低くなる
景気が低下すると、長期金利の利息が下がり、株価は下がります。
景気が悪く株価が下がっているときに、株式を購入することはハイリスクな投資なので、債券を購入する人が増えるのです。
債権の購入者が増えると価格が上がって金利は下がります。
債権はローリスク投資で株式はハイリスク投資なので、景気によって債券と株式どちらに買いが集まるかが変わるのです。
つまり、債権の価格が上がると金利は下がり、債券価格が下がると金利は上がります。
米国債の短期金利の役割
米国債の短期金利は、2年債利回りのことを言うことがメジャーです。
短期金利は中央銀行が議会で利率が決められます。
長期金利は直接コントロールすることができないので、短期金利の変動と物価の変動によって調整しおうとします。
短期金利を調整することのよって、物価を間接的にコントロールされます。
長期金利を少しでもコントロールして経済をよりよくするために、短期金利の利息のコントールをされるのです。
順イールド【米国債】
順イールド(Nomal Yield)とは、短期の債券の金利が低く、長期の債券の金利が高くなることを言います。
国債は基本的に、長期の債権は利回りが高く、短期の債権は利回りが低くなっています。
長期の債券は流動性のリスクや値動きのリスクなどが高いので、短期の債券より金利が高くなっています。
それに対し、短期の債券は長期債券よりリスクは少ないので金利は低くなっています。
通常、長期の債券は短期の債券よりリスクが大きいので順イールドであることが多いです。
逆イールド【米国債】
短期の金利が長期の金利の水準を超える状態のことを「逆イールド」と呼びます。
過激な政策変動や過度な金融不安で、短期金利が上がる場合があります。
短期金利が上がることによって、景気後退になることや株価の調整に転じるシグナルと判断されます。
長期の国債の金利が下がる要因は、主に市場の景気後退が予測されるときなので、短期の国債の金利を下回る可能性がでてきて市場の景気後退への警戒が強まります。
2年債と10年債の逆イールドが発生すると、景気が後退したことが過去に多くありました。
米国債の長期金利と株価の関係「まとめ」
この記事のまとめは下記の3つです。
✅国債は国の借金のことで、国債を借りてもって得た資金で効率よく投資して経済を発展させようとする
✅景気が良くなるとアメリカの10年利回りが上がり、株価が上がって債券の価格が下がる
✅短期金利が長期金利を上回ることを逆イールドと言い、景気後退の警戒が強まる
